RAEX («Эксперт РА»): комбинированный коэффициент убыточности превысил 100%

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор деятельности страховых компаний на российском рынке за 2014 год.

Несмотря на увеличение тарифов и сокращение расходов, страховщикам не удалось избежать роста убыточности в результате ослабления рубля и замедления рынка: усредненный комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 101,1% по итогам 2014 года. Портфели автостраховщиков демонстрируют крайне высокую комбинированную убыточность (105,2% у компаний с долей страхования автокаско в портфеле свыше 50%). По страхованию автокаско значение коэффициента приблизилось к критической отметке, подскочив с 92,1% за 2013 год до 98,2% по итогам 2014-го. Согласно прогнозу, комбинированная убыточность портфелей страховщиков в 2015 году останется в диапазоне 100–102%.

Комбинированная убыточность страховщиков уверенно перешагнула 100%-ную отметку. Усредненный комбинированный коэффициент убыточности-нетто (ККУ-нетто) российских страховых компаний, который рассчитывается как среднее арифметическое значение, в 2014 году составил 101,1% (99,9% по итогам 2013 года). Число страховщиков с ККУ-нетто более 100% выросло на 10% за 2014 год. При этом отмечается резкий рост доли компаний с экстремально высоким значением коэффициента (более 110%) с 16% до 26%, в то время как доля страховщиков с ККУ-нетто в диапазоне от 100% до 110% снизилась с 33% до 27%.

Более чем у половины лидеров по взносам отмечается рост комбинированной убыточности. Усредненный ККУ-нетто в топ-20 по взносам вырос сильнее среднерыночного показателя (на 3,5 п. п.) – до 98,4% по итогам 2014 года. Несмотря на то, что число компаний с ККУ-нетто свыше 100% среди лидеров за прошедший год не изменилось (7 компаний из 20), у четырех из них значение показателя превысило 110%, еще у двоих – 105%. Для сравнения: за 2013 год только у трех из топ-20 компаний усредненный ККУ-нетто принял экстремально высокое значение (более 110%), у остальных страховщиков он не превысил 105%.

Портфели автостраховщиков демонстрируют крайне высокую комбинированную убыточность. Усредненный ККУ-нетто по страхованию автокаско вырос на 6,1 п. п., до 98,2%, по ОСАГО – на 3,7 п. п., до 88,9%. В связи с этим у компаний с суммарной долей ОСАГО и страхования автокаско в портфеле свыше 70% усредненный ККУ-нетто значительно превысил среднерыночное значение, составив 103,3%. У компаний, в портфелях которых больше половины взносов пришлось на страхование автокаско, – 105,2%. Давление на рынок автострахования оказали сокращение продаж автомобилей, ослабление рубля и последовавшее за ним удорожание запчастей и ремонта автомобилей, а также снижение спроса в условиях роста тарифов. Влияние этих факторов сохранится и в 2015 году.

Основными задачами страховщиков станут сокращение расходов и отказ от высокоубыточных сегментов. Согласно прогнозу RAEX («Эксперт РА»), усредненный ККУ-нетто в 2015 году останется на уровне 100–102%. Прогноз предполагает относительную макроэкономическую стабильность и снижение темпов прироста страховых премий не более чем до 5–8%. Динамика ККУ-нетто будет также зависеть от результатов проделанной страховщиками работы по сокращению расходов, диверсификации портфелей и сокращению доли высокоубыточных видов.

По материалам RAEX («Эксперт РА»)